Processamento direto - STP.
O que significa 'Straight Through Processing - STP' significa.
O processamento direto (STP) é uma iniciativa que as empresas financeiras usam para otimizar a velocidade na qual processam as transações. Isso é realizado permitindo que as informações que tenham sido inseridas eletronicamente para serem transferidas de uma parte para outra no processo de liquidação sem reiniciar manualmente as mesmas informações repetidamente durante toda a seqüência de eventos.
QUEBRANDO PARA BAIXO 'Straight Through Processing - STP'
Enquanto atualmente apenas um conceito que muitos estão trabalhando, STP representa uma grande mudança da atual negociação de T + 3 para a liquidação no mesmo dia. Um dos benefícios do STP é uma diminuição no risco de liquidação. Encurtar o tempo de processamento relacionado à transação aumentará a probabilidade de que um contrato ou um acordo seja liquidado no prazo.
O objetivo principal do STP é agilizar o processamento de transações em vários pontos. Ao permitir que a informação seja transmitida eletronicamente, isso elimina a necessidade de uma reentrada prática de dados que já foi concluída na fonte. Além disso, as informações podem ser enviadas para mais de uma das partes simultaneamente se for apropriado para o tipo de transação.
Eliminação de atrasos de processamento.
Como o STP é projetado para concluir a maioria, senão todas, de uma transação financeira sem intervenção humana, ela tem o potencial de eliminar atrasos onerosos durante o período de processamento. Uma vez que a interação humana não é necessária, não há atraso entre uma parte que recebe informações e pode prosseguir.
No processamento normal, as informações devem ser tratadas pelas várias pessoas envolvidas. Isso requer o tempo para aceitar e revisar as informações, rekeying os dados, conforme necessário, e enviá-lo para a próxima parte do processo de transação. O STP elimina o fator humano, permitindo que um processo automatizado complete todas as etapas necessárias para uma transação prosseguir. Ao eliminar esses atrasos, as transações podem ser mais econômicas, pois exigem menos tempo para gerenciar. Isso é particularmente atraente para investidores que procuram opções de taxas mais baixas.
Sistema T + 3 atual.
Em contraste com o STP, o T + 3 é baseado em um ciclo de liquidação de três dias, e é considerado "data de negociação mais três dias". Isso requer um investidor que esteja vendendo uma segurança para entregar o certificado dentro de três dias úteis , e para investidores comprando títulos para enviar o pagamento dentro de três dias úteis.
Este processo envolve risco elevado através da presença de negócios não resolvidos. Uma vez que as condições do mercado são variáveis e podem mudar drasticamente dentro da janela de três dias, existe um risco inerente de que os investidores que experimentam perdas inesperadas podem não conseguir pagar ou liquidar suas transações.
Tipos de corretores forex: ECN - STP - NDD - DD.
DD - Mesa de Negociação: Um corretor de mesa de negociação é um criador de mercado. Os fabricantes de mercado normalmente oferecem spreads fixos e podem optar por citar acima ou abaixo dos preços atuais do mercado a qualquer momento. Os fabricantes de mercado são sempre a contraparte do comerciante, que não troca diretamente com os provedores de liquidez. Os fabricantes de mercado são pagos através dos spreads, e geralmente eles também usam os negócios opostos de seus clientes antes de se cobrirem (ou não) em relação aos provedores de liquidez.
NDD - No Dealing Desk: Um corretor ford NDD fornece acesso direto ao mercado interbancário; pode ser um corretor STP ou STP + ECN (veja abaixo as definições de intermediário STP e ECN). Com um corretor genuíno de não negociador, não há exigências de preços, o que significa que você pode negociar durante anúncios econômicos sem quaisquer restrições. Os spreads oferecidos são mais baixos, mas não são corrigidos, para que eles possam aumentar significativamente quando a volatilidade está aumentando durante os principais anúncios econômicos. Um corretor NDD pode cobrar uma comissão em cada negociação ou optar por aumentar o spread.
MTF (Multilateral Trading Facilities): uma troca MTF garante que compradores e vendedores de instrumentos financeiros possam se juntar de acordo com regras não discricionárias. Um MTF não é uma troca regulada, mas opera de acordo com as mesmas regras. As regras MTF são transparentes e garantem um sistema de comércio justo. O corretor garante a eficiência dos preços e o cancelamento das transações. Comparado com uma troca tradicional, uma facilidade de negociação multilateral oferece maior discrição, velocidade de execução de pedidos mais rápida e taxas de corretagem reduzidas.
Corretores STP Forex.
Corretores de STP (Straight Through Processing), são os corretores que passarão as ordens dos clientes diretamente para o seu provedor de liquidez sem filtrar as encomendas através de um balcão de negociação.
Benefícios do modelo STP para corretores de Forex.
Os corretores de STP têm menos despesas através de seus salários de funcionários porque eles não têm nenhuma mesa de negociação (NDD). É do interesse dos corretores que o cliente faça negócios lucrativos, porque as perdas de um cliente não são um lucro dos corretores. (O corretor STP sempre terá lucro sempre que um cliente transacionar através de uma plataforma STP. Como os corretores da STP não negociam com os pedidos dos clientes, eles adicionam uma pequena margem ao spread que recebem de seus LPs ao cotarem uma taxa de compra / venda.)
Benefícios do modelo de STP para os comerciantes de Forex.
Como não há nenhuma Mesa de Negociação, a corretora é mais transparente com os clientes. Negociações à medida que o cliente entra em negociações em um mercado real em vez de um mercado artificial que pode ser criado por um criador de mercado. As negociações do cliente obtêm preenchimentos melhores e mais rápidos porque existem muitas ofertas de mercado competitivas e ofertas que chegam através do provedor de liquidez do corretor da STP, que fornecem mais liquidez no mercado. Anonimato. Como não há nenhuma tabela de negociação monitorando as transações de pedidos provenientes de clientes. Os pedidos são executados automaticamente através da rede de mercado de forma anônima.
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O que é um corretor STP?
Straight Through Processing (STP) significa integração total entre todos os participantes do mercado, desde os provedores de liquidez até os investidores e a plataforma de negociação. Na sua forma mais pura, um corretor STP agrega os preços em tempo real de provedores de liquidez e passa as ordens dos clientes para eles. Na prática, isso também significa que não há nenhuma biblioteca de negociação (NDD).
Tipos de corretores de STP.
No entanto, corretores de Forex tendem a aplicar o termo vagamente e 'STP' pode significar coisas diferentes para corretores diferentes. Este artigo descreve características comuns e diferenças entre corretores STP e sugere maneiras de verificar como seu próprio corretor opera.
Número de provedores de liquidez.
Os corretores de STP agregam preços de bancos, instituições financeiras e outros provedores de liquidez (LPs) no mercado bancário interbancário de Forex. O preço que você vê no seu final é o melhor lance e a melhor oferta (BBBO) em todas as citações. Isso significa que a oferta pode vir do Banco A e pedir do Banco B.
Os corretores STP normalmente trabalham com mais de um provedor de liquidez. No entanto, as circunstâncias podem surgir quando elas só têm uma. Por exemplo, isso pode acontecer se você trocar com um Broker de Introdução.
Spreads fixos ou variáveis.
O spread é a diferença entre o preço de compra e venda de um par de moedas. Se você está cotado em EUR / USD em 1.2502 / 05, o spread é 0,0003 ou apenas 3 pips.
Os corretores de STP geralmente citam spreads variáveis porque os preços que recebem dos provedores de liquidez mudam dinamicamente ao longo do tempo. O preço que você está cotado ajusta automaticamente para refletir o BBBO disponível nos provedores de liquidez do seu corretor. Seu corretor adiciona sua própria marca ao spread para cobrir seus custos e obter lucro.
No entanto, alguns corretores podem cotar spreads fixos. Isso pode acontecer quando eles têm apenas um provedor de liquidez. E quando eles têm mais, eles podem conseguir isso ajustando o mark-up que eles aplicam ao BBBO para garantir que os spreads que você vê no seu final permaneçam os mesmos.
Execução instantânea vs. mercado.
Um intermediário STP regular preenche pedidos de clientes através de execução instantânea. Isso significa que seu corretor atua como contraparte de suas negociações e irá proteger essas posições com seus provedores de liquidez. Isso pode dar origem a cotações se seu corretor tiver dificuldades em preencher ordens ao preço solicitado. No entanto, a execução instantânea permite que você insira ordens de parada e limite ao mesmo tempo em que abre uma posição, o que pode ajudar a gerenciar seus riscos.
Outros corretores da STP oferecem execução no mercado. Quando isso acontece, seu corretor passa seu pedido diretamente para seus próprios provedores de liquidez. Isso lhe dá o que é conhecido como Acesso ao Mercado Direto e é uma das mais puras formas de negociação. Os fornecedores de liquidez atuarão como contrapartes do seu comércio e preencherão seu pedido ao preço de mercado vigente. A desvantagem é que você não pode inserir ordens Stop ou Limit no momento em que fizer um pedido, pois o preço de execução não é conhecido quando você clica no botão 'Trade'.
O seu corretor é STP?
Primeiro, verifique o site do seu corretor e a Política de execução de pedidos para obter comentários sobre tipos de spreads e de execução. Em caso de dúvida, pergunte diretamente ao seu gerente de conta.
Se o seu corretor oferecer spreads fixos e execução instantânea, é improvável, mas não impossível, que ele entregue o Straight Through Processing.
Processamento direto em Forex.
Durante os últimos anos tem havido muita discussão sobre os modelos de negociação aplicados no mercado Forex. Um dos modelos de negociação fortemente anunciados é sem dúvida o processamento direto (às vezes mal interpretado como ECN). Para entender o STP, bem como outros modelos comerciais, primeiro você deve entender como os mercados Forex funcionam em geral.
Basicamente, existem três modelos principais e cada corretor pode oferecer um ou todos eles - Market Maker, ECN e STP. O modelo de processamento direto tem inúmeras vantagens para os clientes e é por isso que muitos corretores o aplicaram.
Depois de ler este artigo, compartilhe comigo a sua opinião se foi interessante e útil para você? Como contribuiu para o seu conhecimento comercial e você concorda com as opiniões expressas?
Postagem de convidado de Peter Traychev da Forexbrokerz.
A anatomia do mercado Forex.
É bem sabido que o mercado Forex é o maior, o maior de todos, o relógio redondo 24/7. Mas o que há por trás dos gráficos? Você já se perguntou isso: quando um pedido é colocado onde ele vai? Em outras palavras, quem é sua contraparte para esse acordo em particular?
Na negociação regular da bolsa de valores, existe um grande nível de transparência porque cada comércio possui participantes e parâmetros claramente definidos. Ou seja, estes são o comprador e o vendedor, o corretor que fez o contato entre as partes serem os participantes e a quantidade e valor do negócio sendo os parâmetros do negócio. Cada contrato executado no mercado de ações é relatado e registrado em um registro público. É chamado de mercado regulado porque tem um conjunto de regras como o acima mencionado.
No mercado Forex, algumas dessas regras não são bem definidas ou faltam completamente e é por isso que é Over the Counter Market (OTC) ou também chamado de mercado não regulamentado. Não temos um local físico onde a execução comercial não tem registro nem todas as ofertas. Não sabemos onde o nosso comércio vai (na maioria dos casos). Isso também afeta os resultados dos comerciantes na negociação e qual seria o modelo comercial que se deveria escolher?
Market Maker.
Esses são corretores que desempenham o papel de sua contraparte para cada troca de divisas que você faz. Se você comprar EUR / USD, eles o vendem e vice-versa. Neste sentido, você tem interesse oposto ao do seu corretor ou, geralmente, afirma-se que existe um conflito de interesses entre você e o corretor. É um mal entendido amplamente difundido que todas as perdas de clientes vão diretamente para o bolso dos corretores. O corretor prefere assumir a posição de todos os seus clientes e formar uma única posição líquida que é então retirada ou retirada do bolso ou coberta com outra contraparte. Se você pensar por um minuto, você descobrirá que também é um formador de mercado, porque a posição que você abre é por sua conta e risco e você pode levá-lo para dentro ou para fora do seu bolso ou decidir protegê-lo com outro corretor. Não há diferença em como você e seu corretor gerenciam o risco.
Corretores STP.
STP significa processamento direto. Os corretores de STP simplesmente colocam o seu pedido na próxima contraparte, que pode ser de todos os três tipos de corretores: ECN, Market Maker ou novamente STP. Nesse caso, o conflito de interesse é eliminado e o corretor apenas cobra o spread e as comissões adicionais pela execução do negócio. Quais são as vantagens desse modelo?
1. Como indicado acima, o conflito de interesses não existe mais.
2. Anonimato - Se você tem um estilo de negociação de escalpelamento, pode “esconder-se” atrás do corretor de STP e enviar todos os seus pedidos para as contrapartes / contrapartes seguintes, sem ter que fazer slippage e novas cotações. Existe a possibilidade de receber slippage e re-quotes após algumas semanas de seu corretor STP, porque ele recebe de sua contraparte.
ECN Brokers.
Esses corretores tentam imitar o estilo de negociação da bolsa de valores mostrando uma total transparência de seus negócios e listam todas as contrapartes em um livro de pedidos. Assim, você pode ver as melhores propostas de ofertas e ofertas e ter os mais baixos spreads no mercado. Existem comissões adicionais aplicadas, mas geralmente você pode esperar um custo de 0,7 pips por rodada de troca de troca em EUR / USD.
Pensamentos finais.
Todos os modelos comerciais têm seus prós e contras, mas a principal e mais importante é a execução. Se você conseguir uma execução justa e os preços de seu corretor forex, dificilmente importa o modelo de negociação que se aplica.
Sobre o autor.
Obrigado pelas explicações. Útil para entender o fluxo de pedidos.
Uma pergunta. Em ações negociadas, os mercados, às vezes, se movem muito rapidamente e não é possível fazer uma ordem de mercado ao preço exigido. "Também há entradas e saídas parciais, às vezes deixando o negociante com uma pequena quantidade." posição ainda aberta.
Alguém pode explicar se isso também é um problema com a negociação de divisas no sistema ECN?
Oi, como eu sei ou descubra qual categoria o meu corretor se enquadra?
Obrigado pelas explicações.
Top Brokers.
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O Rex Crunch é um site sobre o mercado de câmbio, que consiste em notícias, opiniões, análises forex diárias e semanais, análises técnicas, tutoriais, noções básicas do mercado forex, postagens de software forex, informações sobre o setor forex e tudo o que está relacionado Forex.
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Por que o AvaTrade marcou alto para o stp (pule para a seção) Quem é o AvaTrade (e não é) adequado para (pule para a seção) Uma comparação detalhada dos principais corretores nº 3 (pule para a seção) Visão geral do stp (Jump para seção)
Por que escolher a AvaTrade.
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O que é Straight Through Processing (STP) e por que é significativo?
Os recém-chegados à negociação forex e CFDs podem muito bem ter se deparado com os termos Market Maker e Straight Through Processing (STP) em relação à forma como os corretores fornecem cotações de preços nos mercados negociáveis que oferecem. O que significa STP e qual é o significado para os comerciantes quando se trata de escolher um corretor ou o tipo de conta, com corretores que oferecem diferentes opções de cotação de preços para seus clientes.
Entender o significado de STP é melhor alcançado dentro do contexto de como ele difere de um sistema de cotação de preços do Market Maker. Como tal, faz sentido explicar as suas vantagens e desvantagens.
Cotações de preços em CFDs Trading.
Quando um comerciante assume uma posição CFD, eles, em teoria, compram um instrumento financeiro próximo de seu preço de mercado atual. Há um preço de compra e de venda, chamado de preço de compra e venda, e a pequena diferença entre os dois é a "margem de lucro". É aí que a entidade do outro lado de uma empresa ganha dinheiro.
No entanto, a realidade é que a situação não é tão simples como essa. Na verdade, existem duas maneiras principais pelas quais diferentes corretores chegam ao preço oferecido nos mercados de CFD que podem ser negociados em suas plataformas - Market Maker e STP. Cada um tem vantagens e desvantagens para os comerciantes.
Criadores de mercado.
Alguns corretores de CFD possuem um modelo de cotação do Market Maker, que também pode ser referido como uma mesa de negociação (DD). Neste modelo, é o próprio corretor que oferece aos comerciantes os preços de oferta e oferta em um determinado CFD. O preço fornecido deve refletir de perto o preço real do mercado, embora, teoricamente, possa divergir ligeiramente. Por quanto o preço de um corretor de MM pode diferir do mercado subjacente é determinado por seu regulador financeiro.
Geralmente, os corretores MM tentarão compensar a posição de negociação de um cliente com o do outro, sob a presunção de que haverá negócios longos e curtos mantidos simultaneamente por diferentes operadores usando o corretor. Se isso não for possível, o próximo recurso é proteger o risco com um provedor externo de liquidez. No entanto, a qualidade mais importante da tomada de uma posição de negociação com um corretor MM é que o corretor leva o outro lado do comércio. Isso significa que, se a negociação for a favor do comerciante, o corretor de MM perde-a, embora, em teoria, eles tenham protegido essa perda.
Muitos traders consideram negociar com corretores MM um conflito de interesse inerente e geralmente indesejável. Isto é um equívoco e a maioria dos corretores de MM, particularmente aqueles sob o regime regulador de um regulador forte como a Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido (FCA), oferecem um preço de mercado justo. Há também uma série de vantagens para os traders que resultam do maior controle que os corretores da MM têm. Esses incluem:
Podem ser oferecidas perdas de parada garantidas.
Spreads fixos oferecidos frequentemente.
Posições de negociação menores de "micro-lote" disponíveis. Isso é muito importante para os comerciantes iniciantes com pequenos saldos de capital.
No entanto, existem também desvantagens, como:
O potencial para um conflito de interesses.
Os spreads geralmente são mais amplos em comparação com as cotações dos corretores STP.
Slippage e requotes mais comuns.
Posições maiores podem ser recusadas se o corretor não tiver liquidez para assumir o risco.
Processamento direto (STP)
Em sua aplicação mais ampla em serviços financeiros, o STP significa que as informações processadas eletronicamente por uma parte para iniciar um processo de liquidação não precisam ser reentradas pelos destinatários subseqüentes dessa informação ao longo da seqüência de eventos.
Dentro do contexto específico da negociação on-line, a cotação de preços do STP significa que o corretor, ao contrário do caso de um corretor de MM, não adota o lado oposto dos negócios de seus clientes. O corretor facilita a correspondência da posição comercial com uma contraparte no mercado, que é composta por provedores de liquidez e outras instituições financeiras. Os preços de compra e venda citados para os comerciantes são os do mercado principal.
Em um modelo de corretagem STP, não faz diferença para o corretor se um comerciante ganha ou perde uma posição de negociação. O corretor faz seu dinheiro puramente por comissão cobrada em cada operação, o que tranquiliza muitos operadores de transparência e a falta de qualquer potencial conflito de interesses. As principais vantagens para o comerciante de negociação com um corretor STP são:
Não há potencial para um conflito de interesses com o corretor.
Requote e slippage raro.
Posições comerciais maiores podem ser tomadas.
Micro lotes não estão disponíveis, portanto, capital de negociação significativamente maior é necessário para o gerenciamento eficaz de riscos.
As expansões são menos consistentes e podem aumentar consideravelmente durante períodos particularmente voláteis em um mercado financeiro.
O corretor cobra uma comissão para que cada comércio colocado seja mais caro.
Devo escolher um Market Maker ou Straight Through Processing Broker?
Como provavelmente está claro, agora não há resposta em preto e branco para esta questão. No entanto, como regra geral, os custos mais baixos e a opção de negociar micro lotes significa que os corretores de MM são a melhor opção para os investidores iniciantes que trabalharão com menos capital e ocuparão posições menores. As vantagens dos corretores STP superam o custo maior de usá-los quando postos comerciais mais valiosos são tomados. Como tal, eles tendem a ser a opção preferida para os comerciantes mais experientes que trabalham com maiores contas de negociação.
Muitos dos corretores maiores agora oferecem contas de negociação MM e STP em reconhecimento a essa divergência nos benefícios e desvantagens dos dois modelos.
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A XM e a FXCM são ambas corretoras que são regulamentadas para fornecer seus serviços pela FCA e oferecem opções sem processamento direto de mesa. Recomenda-se sempre selecionar um corretor que seja regulado por um regulador respeitável, pois ele será supervisionado e monitorado para assegurar que esteja agindo de acordo com os mais altos padrões quando se trata de seus serviços ao cliente.
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