Comércio de opção de borboleta asa quebrada

Espalhamento de borboleta asa quebrada.

Espalhamento de borboleta asa quebrada - introdução.

O Broken Wing Butterfly Spread, também conhecido como Skip Strike Butterfly Spread, é uma estratégia de opções neutra e é uma variante da estratégia de negociação de opções do Butterfly Spread. The Broken Wing Butterfly Spread é simplesmente uma propagação de borboleta com risco inclinado para um lado. Isso significa que, ao invés de um risco igual quando a ação irrompe para cima ou para baixo, o Spread Broken Wing Butterfly transfere todo o risco em uma direção para a outra, a fim de criar um perfil de risco de negociação de opções com perda máxima quando o estoque vai ou para cima ou para baixo e totalmente seguro quando o estoque vai na direção protegida.

Propagação de Borboleta de Asa Quebrada - Propagação de Borboleta Ajustada por Risco.

O principal objetivo de uma estratégia de negociação de opções Broken Spread Butterfly Spread é simplesmente ajustar o perfil de risco de um spread normal de borboleta. Um spread normal de borboleta faz uma perda quando o estoque irrompe em qualquer direção. Um Spread Broken Butterfly Wing permite que você transfira totalmente o risco de uma direção para a outra. Isso é útil quando você deseja especular que um estoque está estagnado, mas que você está confiante de que, se o estoque sair, ele o fará apenas em uma determinada direção.

Por favor, clique no respectivo gráfico de risco para aprender sobre cada variante do Broken Wing Butterfly Spread.

Borboleta de asa quebrada se espalha.

Passamos por longas borboletas e pequenas borboletas, mas não é aí que termina nosso comércio de borboletas. Também podemos trocar borboletas de asas quebradas (BWB), também conhecidas como skip strike butterflies, para aumentar nossa probabilidade de lucro (POP) e coletar um crédito líquido para uma estratégia de negociação semelhante a uma borboleta longa, onde normalmente pagaríamos uma net débito.

O que é uma borboleta de asa quebrada?

Uma propagação de borboleta de asa quebrada é uma propagação de borboleta longa onde a opção de preço de greve de preço de greve (OTM) mais distante é comprada mais longe do preço curto de greve médio do que a outra opção você é longo.

Se você pensar em uma borboleta espalhada como tendo duas opções intermediárias, as “entranhas”, com opções externas em ambos os lados, as “asas”, uma borboleta quebrada é onde uma asa é comprada mais longe das “entranhas” do meio do que outra asa. Você pode imaginá-lo como uma asa quebrada, desequilibrada ou desequilibrada.

Uma borboleta longa normal é balanceada com preços de exercício como $ 98.00 / $ 100.00 / $ 102.00 (ambas as opções de asa longa são equidistantes das opções curtas médias). Uma borboleta de asas quebradas teria preços de ataque de US $ 98,00 / US $ 100,00 / US $ 105,00 (a longa opção de US $ 105,00 é de US $ 5,00 fora das opções do meio, enquanto a opção de US $ 98,00 é de apenas US $ 2,00).

A compra da opção longa mais longe do dinheiro reduz o custo total do spread. Isso ocorre porque quanto mais OTM formos, menor será o prêmio por uma opção. Dependendo dos prêmios da opção, podemos escolher uma opção com o dinheiro suficiente para transformar o que normalmente é um negócio de débito líquido em um crédito líquido ou até mesmo ($ 0,00). A procura de subjacentes com alta classificação de volatilidade implícita (IVR) facilita a colocação de spreads de BWB, porque recebemos mais premium pelas opções curtas que vendemos.

Quando o comércio se torna uma negociação líquida de crédito, eliminamos nosso risco em uma direção e aumentamos nosso risco na outra.

Ter um crédito líquido significa que nosso negócio será lucrativo, desde que as opções de curto prazo expiram o dinheiro. Se o spread expira do dinheiro sem valor, mantemos o crédito inicial recebido por colocar o negócio. Podemos ver isso na página da curva de massa conforme a área de lucro verde se estende para baixo para as chamadas BWB's e para cima para as BWBs colocadas. O crédito inicial também funciona como um buffer extra se as opções do meio entrarem no dinheiro. Para fazer o comércio de um crédito, no entanto, aumentamos nosso risco do lado do dinheiro do comércio.

Como a opção longa está mais distante das opções curtas, o spread tem um risco adicional se as opções curtas entrarem no dinheiro. Há mais espaço para as opções curtas estarem no dinheiro, antes que a opção longa também vá no dinheiro para compensar as perdas. Como em nosso exemplo anterior de US $ 98,00 / US $ 100,00 / US $ 105,00, as opções do meio podem ser de US $ 5,00 cada uma, em comparação com apenas US $ 2,00 em um spread normal de borboleta longa.

Aumentando nossa probabilidade de lucro.

Ao converter uma propagação de borboleta longa em uma propagação de borboleta de asa quebrada, você notará que a probabilidade de lucro aumenta drasticamente. Colocar o comércio para um crédito líquido torna a área onde o spread está fora do dinheiro, uma área de lucro. Em vez de precisar do subjacente dentro de um intervalo estreito no vencimento, o subjacente agora pode ser de $ 0,00 ao [preço curto de greve + crédito recebido + largura de spread longo] para chamadas BWB's e em qualquer lugar acima do [preço de exercício curto - crédito recebido - largura de spread longo] para colocar BWB's.

Como assumimos mais riscos do lado de fora do mercado, somos capazes de aumentar a probabilidade geral de lucro para o spread.

Premissa de Mercado: Put vs. Call Broken Wing Butterflies.

Normalmente, ao negociarmos os spreads borboleta, trocamos as opções de dinheiro para reduzir a chance de que parte do spread seja exercida antecipadamente e para reduzir nossas taxas ao encerrar a posição. Se as opções forem OTM na expiração, elas expirarão sem valor sem a necessidade de gerenciar a posição.

Quando negociamos borboletas quebradas, também queremos negociar com os preços de greve do dinheiro. Ao decidir entre trading put ou call BWB spreads, você deve se perguntar qual é a sua premissa de mercado para o subjacente.

Para os spreads call e put, seu lucro máximo ocorre quando o subjacente expira nos preços médios de curto.

Para os spreads de BWB de chamadas, você lucra se o subjacente expira abaixo do preço de exercício curto mais o crédito recebido pela venda do spread mais a largura do spread longo (foto acima).

lucro = preço da ação & lt; preço de exercício curto + crédito recebido + largura de spread longo.

Para colocar spreads BWB, você lucra se o subjacente expira acima do preço de exercício curto menos o crédito recebido pela venda do spread menos a largura do spread longo (foto abaixo).

lucro = preço da ação & gt; preço de exercício curto - crédito recebido - largura do spread longo.

Pode parecer um pouco complicado, mas colocar o comércio na página curva da massa tornará as áreas de lucros e perdas mais claras. Você também pode usar o recurso "Revisar & amp; Enviar ”para examinar suas áreas de lucro máximo, perda máxima e equilíbrio.

Call BWBs têm uma suposição de mercado otimista, mas você também lucra se o subjacente estiver abaixo das opções curtas no vencimento, desde que a negociação seja feita para um crédito líquido. Colocar BWBs tem uma suposição de mercado pessimista, mas você também lucra se o subjacente estiver acima das opções curtas no vencimento, desde que a negociação seja feita para um crédito líquido.

Criação de borboletas Broken Wing em massa.

Para trocar uma borboleta asa quebrada em massa, você entra no comércio como se estivesse trocando uma borboleta longa. Quando o spread estiver na página da curva ou da tabela, você ajustará o preço de exercício da opção mais distante do dinheiro até receber o crédito líquido desejado.

Lembre-se de que buscamos obter um crédito líquido ou fazer a troca por até mesmo ($ 0,00) ao comprar uma borboleta quebrada. Fazendo o comércio para um crédito nos permite ser rentável, se o spread expira OTM.

Recapitulação de borboleta asa quebrada.

Os fragmentos de borboleta de asa quebrada são similares aos longos ramos de borboleta, mas com a asa OTM mais distante ajustada ainda mais OTM. Nós trocamos borboletas de asa quebrada por até (US $ 0,00) ou um crédito líquido. Você pode trocar as borboletas de asa quebrada com uma suposição de mercado de alta ou baixa. O lucro máximo ocorre quando o subjacente expira no curto preço de exercício das opções. A perda máxima ocorre quando a opção mais distante do dinheiro expira em ou no dinheiro. Alta qualidade de IVR nos permite colocar os spreads do BWB mais facilmente, porque recebemos mais créditos pelas opções de curto prazo. A comercialização de spreads de borboleta de asa quebrada nos permite aumentar nossa probabilidade de lucro em comparação com spreads de borboleta longos.

Tem dúvidas sobre borboletas de asas quebradas? Envie-nos um email para support @ dough.

Como calculamos o preço de uma opção?

Um strangle curto e dinâmico nos permite mover mais opções para fora do dinheiro e permanecer no delta neutro.

Quais são os lados testados e não testados de um estrangulamento curto?

Ignorar Strike Butterfly w / Calls.

AKA Ala Quebrada; Dividir Greve Borboleta.

NOTA: Este gráfico pressupõe que a estratégia foi estabelecida para um crédito líquido.

A estratégia.

Você pode pensar nessa estratégia como incorporar um spread de chamada curta dentro de uma longa propagação de chamada de borboleta. Essencialmente, você está vendendo o spread de chamadas curtas para ajudar a pagar pela borboleta. Como estabelecer esses spreads separadamente implicaria tanto a compra quanto a venda de uma ligação com o strike C, eles cancelam um ao outro e se transformam em um ataque morto.

O spread de call curto embutido torna possível estabelecer essa estratégia para um crédito líquido ou um débito líquido relativamente pequeno. No entanto, devido à adição do spread de chamada curta, há mais risco do que com uma borboleta tradicional.

Uma skip strike butterfly com chamadas é mais uma estratégia direcional do que uma borboleta padrão. Idealmente, você deseja que o preço das ações aumente um pouco, mas não além do strike B. Nesse caso, as chamadas com os avisos B e D se aproximarão de zero, mas você manterá o prêmio da chamada com strike A.

Essa estratégia geralmente é executada com o preço da ação na greve A. Isso ajuda a gerenciar o risco, porque o estoque terá que fazer um movimento significativo para cima antes de encontrar a perda máxima.

Opções de Guy's Tip.

Alguns investidores podem querer executar essa estratégia usando opções de índice em vez de opções em ações individuais. Isso porque, historicamente, os índices não têm sido tão voláteis quanto os estoques individuais. Flutuações nos preços das ações de um índice tendem a se anular, diminuindo a volatilidade do índice como um todo.

Comprar uma chamada, preço de exercício A Vender duas ligações, preço de exercício B Saltar sobre o preço de exercício C Comprar uma ligação, preço de exercício D Geralmente, o estoque será igual ou inferior ao preço A.

NOTA: Os preços de exercício são equidistantes e todas as opções têm o mesmo vencimento.

Quem deve executá-lo

Veteranos experientes e superior.

NOTA: Devido ao estreito ponto ideal e ao facto de estar a negociar três opções diferentes numa só estratégia, as skip strike butterflies podem ser mais adequadas para os operadores de opções mais avançados.

Quando executá-lo.

Você está ligeiramente otimista. Você quer que a ação suba para atacar B e então pare.

Break-even na expiração.

Se estabelecido para um crédito líquido (como no gráfico à esquerda), o ponto de equilíbrio é a greve C mais o crédito líquido recebido ao estabelecer a estratégia.

Se estabelecido para um débito líquido, existem dois pontos de equilíbrio:

Greve A mais débito líquido pago. Strike C menos o débito líquido pago.

O ponto doce.

Você deseja que o preço da ação esteja exatamente na escala B no vencimento.

Lucro Potencial Máximo.

O lucro potencial é limitado à greve B menos a greve A menos o débito líquido pago ou mais o crédito líquido recebido.

Perda Potencial Máxima.

O risco é limitado à diferença entre a greve C e a greve D menos o crédito líquido recebido ou mais o débito líquido pago.

Ally Invest Margin Requirement.

A exigência de margem é igual à diferença entre os preços de exercício do spread de chamada curta incorporado a essa estratégia.

NOTA: Se estabelecido para um crédito líquido, os recursos podem ser aplicados ao requisito de margem inicial.

Tenha em mente que esse requisito é por unidade. Portanto, não se esqueça de multiplicar pelo número total de unidades quando estiver fazendo as contas.

Conforme o tempo passa.

Para esta estratégia, o decaimento do tempo é seu amigo. Idealmente, você quer todas as opções, exceto a chamada com greve A para expirar sem valor.

Volatilidade implícita.

Depois que a estratégia é estabelecida, o efeito da volatilidade implícita depende de onde a ação é relativa aos seus preços de exercício.

Se o estoque estiver próximo ou na greve B, você deseja que a volatilidade diminua. Sua principal preocupação são as duas opções que você vendeu na greve B. Uma diminuição na volatilidade implícita fará com que as opções próximas do dinheiro diminuam em valor, aumentando assim o valor geral da borboleta. Além disso, você deseja que o preço das ações permaneça estável em torno da greve B, e uma diminuição na volatilidade implícita sugere que pode ser o caso.

Se o preço das ações está se aproximando ou fora da greve A ou D, em geral você quer que a volatilidade aumente. Um aumento na volatilidade aumentará o valor da opção que você possui na greve do tipo near-the-money, embora tenha menos efeito sobre as opções curtas na greve B.

Verifique sua estratégia com as ferramentas do Ally Invest.

Use a Calculadora de lucros e perdas para estabelecer pontos de equilíbrio, avaliar como sua estratégia pode mudar como abordagens de expiração e analisar os gregos da opção. Ao usar isso como uma estratégia de alta, use a Ferramenta de análise técnica para procurar indicadores direcionais.

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dos especialistas da Ally Invest.

As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para mais informações, consulte o folheto Características e Riscos das Opções Padronizadas antes de iniciar as opções de negociação. Opções investidores podem perder todo o montante do seu investimento em um período relativamente curto de tempo.

As estratégias de opções de múltiplas pernas envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos tributários complexos. Por favor, consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção reagirá a mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou dos gregos estejam corretas.

A Ally Invest fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. Você sozinho é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da Ally Invest. Conteúdo, pesquisa, ferramentas e símbolos de ações ou opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não têm garantia de exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem riscos, perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de um produto de segurança, indústria, setor, mercado ou financeiro não garante resultados ou retornos futuros.

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Como trocar uma asa de borboleta quebrada com opções semanais.

Como você percebeu, há uma tonelada de estratégias de truques por aí no espaço de educação das opções. Devo admitir que algumas dessas estratégias parecem legais ... mas não há nada especial ou único nelas.

Os comerciantes do poço CBOE nunca gritariam uma cotação para um Condor de Ferro. Quando eles queriam entrar em um comércio estruturado como esse, eles diziam ao mercado o que eles estavam comprando e vendendo e simplesmente o chamavam de pacote ou unidade.

A maioria dos nomes atualmente foi realmente criada pelas corretoras para facilitar a comercialização de opções de educação para você e eu.

De qualquer forma, eu fui inspirado a criar um vídeo de estratégia de opções. E mesmo que isso possa soar como uma dessas estratégias de marketing ... NÃO É!

A borboleta de asas quebradas não soa legal ... é muito eficaz. Como você já deve saber, as borboletas tradicionais são ótimas ... no entanto; eles têm seus draw-downs.

Por exemplo, quando uma ação alcança os “ataques do meio”, ela se torna um mercado neutro… e depois um jogo de espera.

Mas e se você tivesse um viés direcional ... com um intervalo em mente? Bem, é aí que a borboleta de asa quebrada entra.

Você vê, tem um risco semelhante de recompensar o perfil de uma borboleta tradicional (o que é incrível) ... mas você pode desviar o risco e o potencial de lucro na direção em que você tem a mais forte convicção.

O que é uma borboleta de asa quebrada & amp; Como negociá-lo com opções semanais.

• O que é uma borboleta de asa quebrada.

• Por que é diferente de uma borboleta tradicional.

• Como você pode trocar borboletas de asa quebrada usando opções semanais.

• A maneira de estruturá-los para um comércio direcional.

• Um exemplo da vida real usando o Apple Options.

• E muito ... muito mais.

Eu adoraria ouvir seus pensamentos depois que você terminar de assistir. Como sempre, estarei na seção de comentários abaixo.

Negociando a asa quebrada borboleta.

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Negociação de volatilidade facilitada - Estratégias efetivas para sobrevivência de balanços de mercado severos.

A estratégia de opções de borboleta alada quebrada é uma estratégia semelhante à estratégia de borboleta e foi cunhada pela Revista Futures. Semelhante à estratégia Butterfly, a Broken Winged Butterfly tenta capturar um determinado intervalo onde uma segurança será negociada durante um período específico de tempo. A principal diferença entre as duas estratégias é que a Broken Wing tenta reduzir o prêmio que é perdido criando uma estrutura de custo zero ou mesmo trazendo uma pequena quantidade de renda.

A estratégia de borboleta alada quebrada é voltada para capturar a faixa de negociação de um título específico, ao mesmo tempo em que compra um spread de dinheiro fora do spread e vende mais dinheiro do que o spread divulgado. Por exemplo, quando as ações da XYZ estão sendo negociadas a US $ 600, um comerciante compraria US $ 580 de put & # 8211; vender 2 $ 550 puts e comprar $ 500 put.

Normalmente eu gosto de inserir uma borboleta de asa quebrada quando o mercado fez um movimento prolongado em uma direção. Por exemplo, se eu fosse inserir uma borboleta de asa quebrada, esperaria até que o RSI atingisse 80. Para uma borboleta de asa quebrada de alta, eu entraria quando o RSI atingisse 20.

Tenha cuidado para não confundir as borboletas de asa quebradas de alta e baixa. Em uma borboleta de asa quebrada de baixa, a zona de lucro está no lado positivo, mas na verdade é uma negociação de baixa com delta negativo.

Bearish Broken Wing Butterfly.

Borboleta de asa quebrada de alta.

Você pode trocar uma borboleta de asa quebrada em qualquer ação ou índice. Eu gosto de ações como AAPL, GOOG, IBM, PCLN, mas qualquer ação que você conhece bem e pode ler a fita é apropriada.

Os índices talvez sejam um pouco melhores porque não há risco de atribuição antecipada.

Ao escolher uma maneira fácil de usar, é usar o delta das opções como seu guia. Eu gosto de ter o delta da opção longa em torno de 0,25 e depois selecionar os outros ataques baseados nisso.

Por exemplo, se eu fosse bearish em RUT, eu usaria 1160, 1170 e 1190 como as greves no meu comércio.

Em termos de stop loss, você pode obter uma porcentagem aceitável do capital total em risco. Se o seu capital em risco for $ 1.000, um stop loss de 20% ou $ 200 poderá ser apropriado.

Espera a expiração?

Se a ação se mover na direção desejada, é muito fácil mantê-la vencida, expirar tudo sem valor e manter o prêmio recebido ao entrar no negócio.

No entanto, se a ação se mover em direção à sua zona de lucro, você se deparará com um dilema. A maioria dos traders novatos serão atraídos pela enorme zona de lucro e começarão a pensar "Se a RUT ficar aqui por apenas mais alguns dias, eu ganharei $ x. xx. No entanto, o que eles podem não perceber é que eles estão em uma posição muito arriscada, porque se o mercado mantiver tendências você poderá sofrer uma grande perda.

Se você mantiver um stop loss de 20%, poderá poupar um pouco de sono. Caso contrário, você também pode querer pensar em fechar o negócio se ficar dentro de 10 pontos de seus ataques curtos.

O que você acha? Você gosta da aparência de borboletas quebradas?

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Hoje, estamos olhando para a estratégia de "tamanho único" que quebra as borboletas de asas.

Juntamente com as borboletas direcionais, as borboletas quebradas são uma das minhas estratégias favoritas. Como você gostaria de um comércio que forneça renda se uma ação for para um lado, e ganhos de capital se for para o outro lado? Esse é o potencial que você tem com as borboletas quebradas.

Uma borboleta asa quebrada é por vezes referida como uma borboleta "skip-strike" e você vai entender porque uma vez que você vê a configuração de comércio. Uma borboleta comum tem as opções compradas uma distância igual das opções vendidas, ao passo que uma borboleta de asa quebrada pulará uma greve de um lado do negócio. Isso reduz o custo e, em alguns casos, resultará em um significado de crédito líquido que você pode usar como uma transação de renda.

A outra maneira de pensar em borboletas quebradas é que elas são simplesmente um spread de crédito fora do dinheiro, protegido por um pouco mais estreito, mais próximo do spread de débito em dinheiro. É assim que o diagrama de payoff se parece:

Observe que há uma porção de renda (embora pequena) para essa negociação se a SPX permanecer abaixo de 1670 e a zona típica de lucro de borboletas localizada entre 1670 e 1690. A desvantagem dessa negociação é o risco aumentado no lado positivo, mas tenha em mente o índice tem que passar pela zona de lucro antes de entrar nesta área de perigo. O ideal é que você queira que o índice suba lentamente na zona de lucro e expire por volta de 1680. No entanto, você também não se importa se o índice cair, caso em que você deixaria todo o comércio sem validade e bancaria a parte de renda do negócio. .

O exemplo acima está usando o SPX e assume que você está ligeiramente em baixa devido a alguma resistência ao overhead, mas está preocupado que o momentum possa levar o índice um pouco mais alto. A parte de renda do comércio é de US $ 100 e o risco é de US $ 900, que é um retorno de 11,11%. Não é ruim, considerando que você fará este retorno se o estoque:

& # 8211; Aumenta em menos de 2,75%

Não vamos esquecer que você também tem o potencial de fazer um grande ganho dentro da zona de lucro. O ponto de equilíbrio superior da zona de lucro é cerca de 4% superior ao preço do índice atual, portanto, você tem uma margem razoável para erro. A melhor época para fazer esses tipos de negociações é no final de uma corrida de longo prazo, em que o estoque ou o índice está quase esgotado, mas poderia reunir outra recuperação de 2-3%. Se isso acontecer, você está na zona de lucro. Se a ação for revertida para a média, você deposita a parte da renda.

Espero que agora você possa ver porque eu amo esse comércio. Veja como a transação acima do SPX foi configurada:

Data: 5 de julho de 2013

Preço Atual: US $ 1624

Compre 1 SPX 15 de agosto $ 1670 chamada @ $ 9,85.

Vender 2 SPX 15 de agosto $ 1680 chamadas @ $ 7.25.

Compre 1 chamada SPX 15 de agosto $ 1700 @ $ 3,65.

Prêmio: $ 100 de crédito líquido.

Vamos dar uma olhada na mesma ideia, mas usando uma borboleta padrão. Em vez de comprar a chamada de 1700 para $ 3,65, desta vez estamos comprando a chamada de 1690 para $ 5,30. O aumento do custo da chamada de 1690 resulta em um débito líquido para o negócio, embora apenas um pequeno.

Data: 5 de julho de 2013

Preço Atual: US $ 1624

Compre 1 SPX 15 de agosto $ 1670 chamada @ $ 9,85.

Vender 2 SPX 15 de agosto $ 1680 chamadas @ $ 7.25.

Compre 1 SPX 15 de agosto $ 1690 chamada @ $ 5,30.

Prêmio: $ 65 de débito líquido.

Você pode visualizar melhor as diferentes configurações comerciais usando esta tabela abaixo.

Com a borboleta direcional você arrisca a perspectiva de perda total de capital em qualquer lugar abaixo de 1670 ou acima de 1690. Com a borboleta quebrada, você lucra em qualquer lugar abaixo de 1690, então a probabilidade de sucesso é significativamente maior.

A borboleta asa quebrada também transforma o comércio em mais um comércio de baixa, como você verá a partir dos gregos de opção.

VARIAÇÃO - BORBOLETAS QUEBRADAS QUE NÃO FORAM DESEJADAS.

Comerciantes agressivos podem usar os recursos de uma borboleta de asa quebrada e levá-los para o próximo nível, negociando uma borboleta de asa quebrada desequilibrada. A ideia é que você tenha sua borboleta quebrada comum e, em seguida, acrescente spreads verticais extras curtos. Você também pode chamar isso de proporção com proteção fora do dinheiro.

Esse tipo de comércio aumenta o potencial de receita, mas também aumenta o risco, motivo pelo qual mencionei que é mais adequado para traders agressivos.

Usando nosso exemplo de SPX, podemos aumentar o potencial de renda para US $ 460, sendo o trade-off um aumento no capital em risco para US $ 2540. Ainda assim, é um aumento na parcela de renda do comércio de 11,11% para 20%. Veja como você configuraria a negociação:

Data: 5 de julho de 2013

Preço Atual: US $ 1624

Compre 1 SPX 15 de agosto $ 1670 chamada @ $ 9,85.

Vender 3 SPX 15 de agosto $ 1680 chamadas @ $ 7,25.

Compre 2 SPX 15 de agosto $ 1700 $ 3.65.

Prêmio: $ 460 de crédito líquido.

A borboleta de asa quebrada desequilibrada torna-se mais de um comércio direcional do que os outros dois, como você pode ver nos gregos abaixo. Você ainda obtém a boa zona de lucro se a ação continuar a subir, mas essa negociação é muito mais baixa devido ao delta negativo.

Com a borboleta asa desequilibrada quebrada, todos os gregos são significativamente maiores do que os outros dois comércios. Ainda é uma ótima estratégia, mas pode levar algum tempo para se acostumar. Você pode ler mais sobre essa estratégia on-line na Revista Futures.

Nós cobrimos alguns conceitos muito difíceis aqui, então se você tiver alguma dúvida, por favor me mande uma mensagem.

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